حل گره نقدینگی بنگاهها با اوراق سلف کوتاهمدت
ابزاری که میتواند مسیر دسترسی بنگاههای تولیدی به نقدینگی را با سرعت، شفافیت و هزینه کمتر هموار کند. بورس کالای ایران با رونمایی از اوراق سلف استاندارد کوتاهمدت مبتنی بر تحویل گواهی سپرده کالایی، گامی مهم در توسعه ابزارهای مالی برداشته است. این ابزار جدید با هدف تسهیل دسترسی تولیدکنندگان به منابع مالی کارآمد طراحی شده و نسبت به شیوههای متداول، فرآیندی چابکتر و انعطافپذیرتر برای تامین مالی ارائه میدهد. براساس سازوکار تعیینشده کل مراحل بررسی درخواست، طی تشریفات قانونی و تایید هیاتمدیره بورس کالا، حداکثر در بازهای ۱۴ روزه نهایی میشود. موضوعی که برای بنگاههایی که با محدودیت زمان مواجه هستند، مزیتی قابلتوجه به شمار میآید. همچنین سررسید این اوراق از حداقل ۱۵ روز تا حداکثر ۶ ماه تعیین شده و همین دامنه زمانی، امکان برنامهریزی دقیقتر برای مدیریت جریان نقدی شرکتها را فراهم میکند.
این اوراق برای بسیاری از واحدهای تولیدی که توان بازپرداخت نقدی فوری ندارند، کارکردی حیاتی خواهد داشت. استفاده از گواهی سپرده کالایی بهعنوان پشتوانه انتشار اوراق، اجازه میدهد شرکتها بدون نیاز به فروش فوری کالا و با اتکا به داراییهای موجود، منابع مالی موردنیاز خود را جذب کنند. یکی از مزیتهای مهم این سازوکار، امکان تهاتر منظم و شفاف بدهیها و مطالبات میان شرکتهای همگروه است. مزیتی که میتواند به رفع گرههای ساختاری در حسابهای فیمابین و کاهش ریسکهای عملیاتی در زنجیره تولید منجر شود.
ترکیب کارکردی گواهی سپرده کالایی با اوراق سلف موازی استاندارد، علاوه بر تسریع در تبدیل کالا به نقدینگی، به کاهش هزینههای معاملاتی نیز کمک میکند. وجود یک چارچوب استاندارد و قابل رهگیری، شفافیت مالی بیشتری برای بنگاهها و سرمایهگذاران ایجاد کرده و از سوی دیگر، ریسکهای مربوط به نوسانات قیمت و طولانی شدن دوره وصول مطالبات را کاهش میدهد. در سطح کلان، توسعه این ابزار میتواند اثرات مثبتی ازجمله بهبود مدیریت موجودیها، افزایش انضباط مالی و حتی کنترل بخشی از فشارهای تورمی را در پی داشته باشد.
با توجه به نیاز گسترده صنایع معدنی، پتروشیمی، فلزی و سایر بخشهای تولیدی به منابع مالی سریع و کمهزینه، انتظار میرود اوراق سلف استاندارد کوتاهمدت با تحویل گواهی سپرده کالایی در ماههای آینده جایگاه ویژهای در بازار سرمایه پیدا کند. این ابزار میتواند حلقهای تکمیلی در نظام تامین مالی کشور باشد و مسیر جدیدی برای پشتیبانی از تولید و ارتقای کارآیی زنجیره تامین فراهم آورد.
