چرا معامله‌گران طلا محتاط شدند؟+ فیلم

اکوایران : طلا همچنان در مسیر اولین افت هفتگی پس از ده هفته رشد متوالی قرار دارد. علت این اصلاح، شناسایی سود از سوی سرمایه‌گذاران و کاهش تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین عنوان شده است.

در گزارش تورم سپتامبر، نرخ تورم سالانه آمریکا به ۳٪ رسید و تغییرات مهمی در بازارهای طلا، نفت، سنگ‌آهن و سهام رقم خورد. افزایش قیمت انرژی، تحریم‌های نفتی روسیه، و چشم‌انداز کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو، مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازارها بودند.

تورم آمریکا و واکنش بازار طلا

در ماه سپتامبر ۲۰۲۵، نرخ تورم سالانه آمریکا به ۳ درصد رسید.

بیشترین نقش در افزایش تورم را قیمت بنزین و انرژی داشتند، در حالی که تورم هسته (بدون غذا و انرژی) رشد محدودی نشان داد.

ادامه‌ی تعطیلی دولت فدرال فضای عدم‌قطعیت اقتصادی را تشدید کرده است.

با انتشار این آمار، قیمت طلا که ابتدا نزدیک به ۲٪ افت کرده بود، بخشی از کاهش را جبران کرد و در محدوده ۴۱۲۴ دلار تثبیت شد.

با این حال، طلا همچنان در مسیر اولین افت هفتگی پس از ده هفته رشد متوالی قرار دارد. علت این اصلاح، شناسایی سود از سوی سرمایه‌گذاران و کاهش تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین عنوان شده است.

افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو، فشار فروش بر دلار و اوراق قرضه را بالا برده و معامله‌گران سناریوی دو نوبت کاهش تا پایان سال را جدی‌تر دنبال می‌کنند.

بازار نفت و تحریم‌های جدید

قیمت نفت که هفته‌های گذشته در مسیر نزولی بود، پس از تحریم دو شرکت بزرگ صادرکننده نفت روسیه دوباره به بالای ۶۰ دلار بازگشت.

اختلاف هند و آمریکا بر سر خرید نفت از روسیه و واکنش چین به این تحریم‌ها، از عوامل ژئوپلیتیکی اثرگذار بر روند قیمت‌ها هستند.

در عین حال، داده‌های ساختاری بازار نشان می‌دهد که نیمه دوم ۲۰۲۵ ممکن است با مازاد عرضه نفت مواجه شود. آژانس‌های انرژی پیش‌بینی کرده‌اند که این مازاد تا سال آینده به ۴ میلیون بشکه در روز برسد، در شرایطی که اوپک‌پلاس و کشورهایی چون آمریکا و برزیل همچنان در حال افزایش تولید هستند.

کاهش ظرفیت پالایش و چالش فرآورده‌ها

برای نخستین‌بار از سال ۲۰۲۱، ظرفیت پالایش جهانی نفت کاهش یافته است.

تعطیلی پالایشگاه‌ها در چین و بریتانیا حدود ۳۵۰ هزار بشکه در روز از ظرفیت تولید کاسته است.

اگرچه پروژه‌های جدید در هند و چین می‌توانند این کمبود را جبران کنند، اما در حال حاضر این کاهش ظرفیت، باعث برهم خوردن تعادل در بازار فرآورده‌هایی مانند بنزین شده است.

نوسان در بازار سنگ‌آهن

بازار جهانی سنگ‌آهن در ماه سپتامبر نوسانات قابل‌توجهی داشت.

تقاضای قوی از سوی چین موجب شد شاخص پلتس تا حدود ۱۰۴ دلار افزایش یابد، اما در اواخر ماه نگرانی از مازاد عرضه و سود پایین فولادسازان باعث احتیاط معامله‌گران شد.

طبق گزارش بلومبرگ، احتمال دارد قیمت جهانی سنگ‌آهن در سه‌ماهه چهارم سطح حمایتی ۱۰۰ دلار را از دست بدهد و در صورت شکست آن، افت تا محدوده ۸۰ دلار نیز ممکن است.