شاخص کل بورس در آستانه سقف تاریخی/ پیش‌بینی وضعیت بازار سرمایه برای فردا یکشنبه ۱۱ آبان

 از پایان معاملات امروز شنبه ۱۰ آبان ۱۴۰۴، توجه فعالان بازار سرمایه به عملکرد شاخص‌ها در روز یکشنبه ۱۱ آبان معطوف شده است. بررسی داده‌های معاملاتی امروز و تحلیل رفتار شاخص کل در محدوده‌های مقاومتی، نشان می‌دهد که بورس در آستانه تصمیم‌گیری برای جهت آینده خود قرار گرفته است؛ تصمیمی که می‌تواند مسیر شاخص را در هفته جاری تعیین کند.

شاخص کل در آستانه سقف تاریخی

شاخص کل بورس امروز در حالی با افت محدود ۱۷۰۴ واحدی و کاهش ۰.۰۵ درصدی به سطح ۳ میلیون و ۲۰۷ هزار واحد رسید که در ابتدای معاملات تا نزدیکی سقف تاریخی خود پیشروی کرده بود. شاخص کل حتی در ساعات ابتدایی رشد بیش از ۲۵ هزار واحدی را ثبت کرد، اما در ادامه با افزایش عرضه‌ها، این رشد از دست رفت و شاخص در نهایت در محدوده منفی بسته شد.

چنین رفتاری معمولا در برخورد شاخص با محدوده‌های مقاومتی طبیعی است و نمی‌تواند نشانه آغاز روند نزولی محسوب شود. در واقع، بازار در مرحله‌ای قرار دارد که به دلیل رسیدن به مرزهای مهم قیمتی، تمایل سرمایه‌گذاران به شناسایی سود افزایش یافته است.

در حالی که شاخص کل اندکی منفی شد، شاخص هم‌وزن رشد ۳۲۱۴ واحدی معادل ۰.۳۵ درصد را به ثبت رساند و به عدد ۹۲۷ هزار و ۸۷۷ واحد رسید. این اختلاف مسیر دو شاخص، نشان می‌دهد که نقدینگی از سهام بزرگ به سمت شرکت‌های کوچک‌تر در حال حرکت است؛ اتفاقی که معمولا در فازهای استراحت شاخص کل مشاهده می‌شود.

بنابراین می‌توان گفت که بخش عمده بازار همچنان در وضعیت متعادل و حتی مثبت قرار دارد، هرچند شاخص کل اندکی عقب‌نشینی کرده است.

بررسی متغیرهای معاملاتی و رفتار سرمایه‌گذاران

ارزش معاملات امروز به ۱۴ هزار و ۸۸۳ میلیارد تومان و حجم دادوستدها به بیش از ۴۰ میلیارد سهم رسید. این ارقام از پایداری نقدینگی در بازار خبر می‌دهد و نشان می‌دهد که خروج جدی پول از بورس اتفاق نیفتاده است. با وجود خروج ۴۹۶ میلیارد تومان پول حقیقی، نسبت به روزهای منفی گذشته، رقم ترسناکی نیست. میانگین سرانه خرید حقیقی‌ها نیز ۷۰.۴ میلیون تومان و سرانه فروش آن‌ها ۷۴.۸ میلیون تومان بوده که بیانگر نزدیک بودن رفتار دو سمت بازار است.

در واقع، فروشنده‌ها فعال‌ترند اما هنوز خبری از فشار سنگین عرضه یا تشکیل صف‌های فروش گسترده نیست.

پیش‌بینی بورس فردا؛ نوسان بین عرضه و تقاضا

با توجه به شرایط فعلی، پیش بینی بورس برای روز یکشنبه ۱۱ آبان ۱۴۰۴ حاکی از آن است که بازار در آغاز معاملات احتمالا با فضایی منفی آغاز به کار کند. این واکنش طبیعی بازار به محدوده مقاومتی شاخص کل است؛ محدوده‌ای که در نزدیکی سقف تاریخی شاخص قرار دارد و معمولا در چنین سطوحی عرضه‌ها افزایش می‌یابد.

با این حال، از آنجا که شدت عرضه‌ها در معاملات امروز بالا نبود و بازار توانست تعادل نسبی خود را حفظ کند، انتظار می‌رود در نیمه دوم معاملات، شاهد بازگشت تقاضا و تمایل دوباره خریداران به بازار باشیم.

چرا احتمال بازگشت بازار وجود دارد؟

رفتار بازار امروز برخلاف الگوهای نزولی پرقدرت گذشته بود. در دوره‌های قبلی شروع اصلاح‌ها، بازار معمولا با صف‌های فروش گسترده و افت‌های سنگین شاخص کل همراه می‌شد، اما این بار نه از صف‌های سنگین خبری بود و نه خروج چشمگیر نقدینگی رخ داد.

بنابراین می‌توان گفت بازار هنوز نشانه‌ای از آغاز فاز نزولی جدی بروز نداده و بیشتر در حال نوسان در محدوده مقاومت است. همین مسئله می‌تواند زمینه‌ساز بازگشت شاخص در نیمه دوم معاملات فردا باشد.

سناریوی احتمالی در صورت تداوم فشار فروش

در مقابل، اگر بازار در نیمه دوم معاملات روز یکشنبه نیز با افزایش عرضه و کاهش حجم تقاضا مواجه شود، احتمال اصلاح محدود شاخص‌ها وجود دارد. با این حال، شواهد فعلی نشان می‌دهد که بازار برای سقوط آماده نیست و افت‌های احتمالی می‌تواند بیشتر به شکل اصلاح کوتاه‌مدت در دل روند صعودی تعبیر شود. برای اطمینان از این موضوع، لازم است داده‌های روزهای آینده بررسی شود تا مشخص گردد آیا شاخص کل قادر است بر مقاومت فعلی غلبه کند یا نیاز به استراحت بیشتر دارد.

در مجموع، پیش‌بینی بورس برای فردا حاکی از بازاری نوسانی با شروعی منفی و احتمال چرخش به سمت تعادل در نیمه دوم معاملات است. تقابل خریداران و فروشندگان در محدوده‌ای حساس از شاخص کل، می‌تواند جهت حرکت بازار را برای روزهای آینده تعیین کند. اگر بازار بتواند در نیمه دوم معاملات فردا بر عرضه‌ها غلبه کند، احتمال بازگشت شاخص به مسیر صعودی و عبور از مقاومت تاریخی تقویت خواهد شد.