قیمت طلا رشد می‌کند یا پایین می‌آید؟/ پیش‌بینی قیمت‌ها در آستانه داده‌های مهم
بازار جهانی طلا در روز جمعه در شرایطی آرام اما پرتنش به کار خود پایان داد. نوسانات محدود قیمتی در هفته‌ای که پشت سر گذاشته شد، نشانه‌ای از احتیاط سرمایه‌گذاران پیش از انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی است؛ داده‌هایی که می‌توانند مسیر بعدی بازار را مشخص کنند. در حالی که فدرال رزرو هنوز درباره کاهش نرخ بهره در دسامبر تصمیم قطعی نگرفته، تداوم تنش‌های تجاری و تعطیلی دولت فدرال آمریکا بر فضای احتیاطی بازار سایه انداخته است. با این حال، تحلیلگران معتقدند تثبیت قیمت در نزدیکی مرز روانی چهار هزار دلار می‌تواند سکوی پرتابی برای حرکت بعدی طلا باشد — حرکتی که احتمالاً با آغاز موج جدید داده‌های اقتصادی در هفته آینده رقم خواهد خورد.
به گزارش کیتکونیوز، بهای طلا در هفته‌ای که گذشت بار دیگر کاهش یافت، اما حتی نگرانی‌ها درباره چرخه کاهش نرخ بهره و مذاکرات آشتی‌جویانه آمریکا و چین نیز نتوانستند فلز زرد را به‌طور قابل‌توجهی به زیر سطح ۳,۹۰۰ دلار در هر اونس بکشانند.
طلامعاملات این هفته را با نرخ ۴,۱۰۴ دلار آغاز کرد و پس از جهش سریع تا اوج هفتگی ۴,۱۱۰ دلار، روند نزولی در پیش گرفت. در ابتدای جلسه آمریکای شمالی، طلا تا ۴,۰۲۰ دلار افت کرد و سپس از مرز ۴,۰۰۰ دلار نیز پایین‌تر رفت و ساعت ۱۱ صبح دوشنبه به کف ۳,۹۷۸ دلار رسید.
این کف قیمتی تا ساعت ۹ شب حفظ شد؛ اما پس از ناکامی در عبور از مقاومت ۴,۰۱۸ دلار، طلا شاهد دومین سقوط متوالی خود بود و ساعاتی پیش از ۵ صبح به وقت شرق آمریکا به کف هفتگی ۳,۸۸۶ دلار رسید.
بازگشت موقت و نوسانات میان‌هفتگی
با این حال، طلا از این سطوح پایین بازگشتی چشمگیر داشت و روز سه‌شنبه تا سقف ۳,۹۶۹ دلار بالا رفت و بامداد چهارشنبه به ۴,۰۲۶ دلار رسید.
اما تشکیل «سقف دوقلو» در نزدیکی ۴,۰۳۰ دلار منجر به فروش مجدد شد؛ به‌ویژه پس از آنکه رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، هشدار داد که کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر هنوز قطعی نیست.
در نتیجه، طلا تا ساعت ۳:۳۰ بعدازظهر روز چهارشنبه به ۳,۹۲۹ دلار سقوط کرد.
پس از آزمایش مجدد سطح ۳,۹۲۰ دلار در معاملات شبانه، طلا در نهایت روندی صعودی به خود گرفت. صبح پنج‌شنبه در زمان گشایش بازار آمریکای شمالی، بهای هر اونس ۳,۹۷۵ دلار بود و معامله‌گران آن را دوباره به بالای ۴,۰۰۰ دلار رساندند؛ طوری که تا ساعت ۷ شب پنج‌شنبه به ۴,۰۳۷ دلار رسید.
از آن پس، طلا در محدوده‌ای حدود ۶۰ دلاری در دو سوی سطح ۴,۰۰۰ دلار نوسان داشت و در نرخ ۴,۰۰۲ دلار به تعطیلات آخر هفته رفت.
دیدگاه کارشناسان؛ وال‌استریت محتاط، مین‌استریت خوش‌بین
آخرین نظرسنجی هفتگی Kitco News نشان می‌دهد کارشناسان بازار طلا در وضعیت بی‌طرف و متعادل قرار دارند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد پس از عملکرد مقاوم طلا در هفته اخیر، دیدگاهی صعودی‌تر پیدا کرده‌اند.
کالین سیزینسکی، استراتژیست ارشد در SIA Wealth Management : «من برای هفته آینده نسبت به طلا خنثی هستم.»
«به‌نظر من بازار هنوز به زمان بیشتری برای تثبیت نیاز دارد.»
ریچ چکَن، مدیرعامل شرکت Asset Strategies International نیز گفت: «در حالی که در بلندمدت روند طلا قطعاً صعودی است، در کوتاه‌مدت به‌نظر می‌رسد طلا هنوز انرژی لازم برای جهش به قله‌های تازه را ندارد. برخی می‌گویند دلیل آن کاهش تنش‌های چین و آمریکاست، برخی دیگر نیز به موضع نسبتاً تندروانه‌تر پاول اشاره می‌کنند که احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را زیر سؤال برده است. همچنین برخی از فشار فروش و برداشت سود یا هماهنگی معامله‌گران کاغذی برای پایین آوردن قیمت سخن می‌گویند.»
او افزود: «هرچه که هست، این روند نزولی موقتی خواهد بود، اما هنوز تمام نشده است؛ انتظار یک آزمون دوباره زیر سطح ۴ هزار دلار را داشته باشید.»
در مقابل، جیمز استنلی، استراتژیست ارشد در Forex.com گفت: «در میانه روز جمعه، قیمت نقدی طلا دوباره بالاتر از سطح ۴ هزار دلار قرار گرفته است، که با توجه به ریزش‌های هفته، نشانه‌ای مثبت محسوب می‌شود. حمایت در محدوده ۳,۸۹۵ دلار تاکنون پابرجا بوده و خریداران تلاش می‌کنند دوباره کنترل بازار را به‌دست گیرند.»
او افزود: «به‌نظر من این افت اخیر بیشتر ناشی از تغییر موقعیت‌ها بود، نه ضعف بنیادین بازار.»
تحلیل واکنش فدرال رزرو و شرایط اقتصادی
دنیل پاویلونیس، کارگزار ارشد در RJO Futures، روز جمعه درباره پیامدهای سیاست‌گذاری فدرال رزرو برای طلا و سایر فلزات گرانبها گفت:
«به‌نظر من مهم‌ترین نکته این بود که پاول اعلام کرد تصمیم دسامبر قطعی نیست. احتمال کاهش نرخ بهره که هفته پیش حدود ۹۳ درصد بود، حالا به حدود ۶۰ درصد رسیده است و حتی صبح جمعه به ۶۲ درصد کاهش یافت — یعنی عملاً در حال تبخیر شدن است.»
او افزود: «فدرال رزرو احتمالاً با وضعیت فعلی مشکلی ندارد، اما موانع زیادی در مسیر اقتصاد وجود دارد: از گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها گرفته تا تعطیلی دولت و تغییرات تعرفه‌ای. بانک مرکزی در وضعیتی گرفتار شده که هر تصمیمی می‌تواند تبعات منفی داشته باشد؛ کاهش نرخ بهره شاید اشتغال را حفظ کند، اما احتمالاً فشار تورمی را تشدید می‌کند. در حالی که فدرال رزرو هنوز سیاست خود را محدودکننده می‌داند، اقتصاد در مجموع عملکرد بدی ندارد، هرچند برخی صنایع درگیر تعدیل‌های ناشی از هوش مصنوعی هستند.»
همچنین ادامه داد: «تعطیلی دولت کلید معمای فعلی است و باید دید چه نتیجه‌ای از آن حاصل می‌شود.»
تداوم نقش طلا به‌عنوان پناهگاه امن
پاویلونیس در ادامه گفت: «با وجود تمام این بحث‌ها درباره فدرال رزرو و تجارت، وضعیت بنیادین طلا نسبت به زمان اوج قیمتی تغییر چندانی نکرده است. در نهایت تنها راه دولت‌ها برای رهایی از بدهی‌های چندتریلیون دلاری، تضعیف ارزش پول ملی است — و بازار این را می‌داند.»
او تأکید کرد: «در بلندمدت، طلا همچنان صعودی است. نقره، پلاتین و پالادیوم نیز پس از محدودیت صادرات عناصر کمیاب توسط چین رشد کردند و این مسأله باعث شد کشورها به سمت افزایش تولید داخلی و تقاضای فیزیکی فلزات بروند. این روند همچنان ادامه دارد.»
پاویلونیس افزود: «احتمالاً در حال حاضر بازار در فاز استراحت است، اما هنوز به پایان روند صعودی نرسیده‌ایم. ممکن است مانند دوره ژانویه تا آوریل که چهار ماه در محدوده ثابت بود، باز هم شاهد یک دوره تثبیت مشابه باشیم.»
نتایج نظرسنجی Kitco درمورد آینده طلا
در نظرسنجی این هفته کیتکو، ۱۴ تحلیلگر وال‌استریت شرکت کردند. ۳ نفر (۲۱ درصد) رشد قیمت را پیش‌بینی کردند، ۳ نفر دیگر (۲۱ درصد) انتظار کاهش داشتند و ۸ نفر (۵۷ درصد) پیش‌بینی کردند طلا هفته آینده در محدوده‌ای خنثی نوسان کند.
در بخش سرمایه‌گذاران خرد (مین‌استریت)، ۲۸۲ رأی ثبت شد که از میان آن‌ها ۱۸۰ نفر (۶۴ درصد) به رشد قیمت در هفته آینده رأی دادند، ۵۱ نفر (۱۸ درصد) انتظار افت داشتند و ۵۱ نفر دیگر (۱۸ درصد) نیز دیدگاه خنثی داشتند.
داده‌های مهم هفته آینده
هرچند تعطیلی دولت فدرال آمریکا وارد ماه دوم خود شده، اما هفته آینده انتشار چند داده کلیدی در پیش است:
دوشنبه: شاخص PMI بخش تولید از سوی مؤسسه ISM
چهارشنبه: شاخص خدمات ISM و گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP
پنج‌شنبه: تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی انگلستان
جمعه: شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان
دیدگاه‌های نهایی کارشناسان
مارک چندلر از Bannockburn Global Forex گفت: «طلا در ابتدای هفته تا حدود ۳,۸۸۶ دلار افت کرد و هرچند در روزهای اخیر تثبیت شده، اما هنوز درخشش سابق خود را بازنیافته است. عبور از سطح ۴,۰۷۵ دلار می‌تواند خریداران تازه‌ای را وارد بازار کند، در حالی که شکست کف‌های اخیر احتمال افت تا محدوده ۳,۷۵۰ دلار را مطرح می‌کند.»
آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com نیز گفت: «هفته سختی برای طلا بود؛ از توافق آمریکا و چین تا اظهارات پاول — هیچ سناریویی بدتر از این برای طلا قابل تصور نبود — اما با این حال قیمت در نزدیکی ۴ هزار دلار تثبیت شد.»
باتن با اشاره به الگوی فصلی افزود: «با وجود دو هفته افت، نباید در این مقطع از سال علیه طلا شرط‌بندی کرد. از نوامبر تا ژانویه، طلا معمولاً بهترین عملکرد فصلی خود را دارد. حتی اگر امسال ۵۰ درصد رشد کرده، این الگو هنوز معتبر است.»
او هشدار داد: «بسیاری امیدوارند طلا را در ۳,۵۰۰ دلار بخرند، اما با آرام شدن روابط آمریکا و چین، این کار دشوارتر شده است. با این حال تجربه نشان داده هر بار که روابط بهبود می‌یابد، چند ماه بعد دوباره تیره می‌شود — و این یعنی ریسک صعودی هنوز وجود دارد.»
الکس کوپتسکیویچ، تحلیلگر ارشد در FxPro گفت: «اصلاح قیمتی طلا هنوز تمام نشده است. تقویت دلار و بازده اوراق خزانه باعث شده طلا دوباره به زیر ۴,۰۰۰ دلار برگردد. عوامل حمایتی پیشین مثل تنش‌های تجاری، ترس از رکود و خریدهای سنگین بانک‌های مرکزی در حال تضعیف است.»
او افزود: «نمونه‌های مشابه در سال‌های ۱۹۷۹ و ۲۰۱۱ نشان می‌دهد پس از جهش‌های شدید، دوره‌های طولانی تثبیت در پیش است؛ بنابراین در کوتاه‌مدت، ریسک افت بیشتر همچنان وجود دارد.»
در نهایت مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، نیز گفت: «از نظر زمانی، شاید در آخرین فاز از اصلاح نزولی باشیم. اما احتمالاً بازار نیاز به محرک قوی‌تری دارد تا بتواند دوباره سقف‌های تاریخی جدید ثبت کند.»
قیمت نقدی طلا با حدود ۳.۰ درصد افت هفتگی و ۰.۵۵ درصد کاهش روزانه، در سطح ۴,۰۰۲ دلار در هر اونس معامله می‌شد.
طلا معاملات روز جمعه را در نرخ ۴,۰۰۲ دلار به پایان رساند و با تثبیت در این سطح، وارد تعطیلات آخر هفته شد؛ نشانه‌ای از تعادل موقت بازار پیش از انتشار داده‌های اقتصادی هفته آینده.
بخش سایت‌خوان، صرفا بازتاب‌دهنده اخبار رسانه‌های رسمی کشور است.
