درآمد نقطه به نقطه مهرماه صنایع بازار سهام با رشد ۴۲ درصدی به ۴۴۴همت رسید
شانس احیای بورس
نمایش جذاب سنگ‌آهنی‌ها
گروه کانی‌های فلزی در حالی طی مهرماه به درآمد ۲۷همتی دست یافتند که این میزان در مقایسه با ماه مشابه سال قبل، ۴۰درصد افزایش یافته است. همچنین درآمد صنعت در مقیاس ۷ماهه نیز با افزایش ۶۲درصدی مواجه بوده است. محرک اصلی رشد درآمد این صنعت، رشد قیمت دلار و بهبود سطح نرخ فروش شرکت‌ها بوده است. هرچند میزان فروش مقداری نیز در برخی از شرکت‌های این صنعت بهبود یافته است. از بین نمادهای سنگ آهنی، کچاد و کنور ضمن P/E مناسب، گزارش‌های خوبی را راهی کدال کردند. با این حال، کمنگنز نیز شرایط مطلوبی برای قرار گرفتن در دیده‌بان بورسی‌ها دارد.
فولادی‌ها جبران می‌کنند؟
پس از سنگ آهنی‌ها، که خوراک فولادی‌ها را تامین می‌کنند، نوبت به تولیدکنندگان گروه فولاد می‌رسد. این گروه که تراژدی تلخی را در شش‌ماهه ابتدایی سال رقم زدند، طی مهرماه با کاهش محدودیت‌های انرژی به دنبال احیای سطح درآمد خود هستند. فولادی‌ها طی ماه مهر با رشد ۴۷درصدی نسبت به مهر سال گذشته، به درآمد بیش از ۷۹همتی دست یافتند. هرچند سطح درآمد ماه هفتم سال در فولادی‌ها حدود ۱۵ تا ۲۰درصد بالاتر از میانگین سال و شهریور است، اما از ابتدای سال، سطح فروش ریالی شرکت‌های فولادی در مجموع ۲۴درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل بهبود یافته است.
این در حالی است که شاخص صنعت فولادی ۱۸درصد پایین‌تر از سطحی است که ابتدای سال در آن قرار داشت. بررسی دقیق‌تر گزارش‌های این صنعت حکایت از آن دارد که به دلیل رشد دو برابری نرخ برق و گاز گروه فولادی، احتمالا چشم‌انداز مثبتی پیش‌روی فولادی‌ها نخواهد بود. نرخ گاز صنعت فولاد به ۸۰درصد نرخ خوراک پتروشیمی‌ها رسیده است. درحالی قیمت هر مترمکعب گاز این صنعت در ۷ماهه به ۷هزار و ۹۰۰تومان رسیده که همین نرخ در مدت مشابه سال قبل ۳هزار و ۵۰تومان بوده است. از سویی دیگر با فرض محال عدم کاهش قیمت‌های جهانی، نرخ دلار موثر بر شرکت‌های فولادی تنها ۶۰درصد بهبود یافته و قطعی برق و گاز، نفس تولید فولاد را گرفته است.
تحلیلگران برای انتخاب نماد از این صنعت، با احتیاط رفتار می‌کنند. با وجود رشد بازار، P/E پایین‌تر از ۵واحد در صنعت به وفور یافت می‌شود و ۲نماد P/E زیر ۴واحد دارند. بر اساس نسبت قیمت به سود و گزارش‌های این صنعت، فغدیر، فصبا، فسبزوار و فجهان می‌توانند گزینه‌هایی در این گروه باشند که عملکردی بهتر را در مقایسه با صنعت ارائه داده‌اند.
ثبات سیمانی‌ها
گروه سیمان به عنوان یکی از صنایعی که در روزهای رکود بازار سرمایه، سروصدای زیادی داشت، اکنون نیز روندی با ثبات از رشد فروش را به نمایش می‌گذارد. این صنعت با رشد نقطه به نقطه ۴۴درصدی درآمد موفق شد تا در مهرماه فروش ریالی ۸.۶همتی را به ثبت برساند. این سطح از درآمد در مقایسه با مهر سال قبل، افزایش ۴۴درصدی داشته است. در مقیاس ۷ماهه نیز شرایط صنعت قابل قبول است. سیمانی‌ها طی این مدت با رشد ۶۸درصدی درآمد مواجه بوده‌اند. صنعت سیمان با طیف گسترده‌ای از P/E همراه است. با وجود آنکه P/E زیر ۳واحد نیز مشاهده می‌شود، اما نمادهایی که گزارش‌های خوبی را راهی کدال کردند، P/Eهای بالایی دارند. با توجه به چشم‌انداز صنعت سیمان و وضعیت کلی بازار، P/E پایین‌تر از ۷واحد مشروط بر ارائه گزارش‌های خوب، می‌تواند گزینه‌هایی را در اختیار سرمایه‌گذاران این گروه قرار دهد. ساروج، سشرق، ساراب، سغرب، سخاش، سکرما، سهگمت و ساوه می‌توانند گزینه‌های بهینه برای سرمایه‌گذاری در صنعت سیمان باشند.
ریسک در کمین فلزات گرانبها
گروه فلزات گرانبها، با وجود آن که گزارش‌های خوبی را در 6ماهه به کدال ارائه ندادند، اما در ظاهر درآمدهای بالایی را در مهرماه به ثبت رساندند. این گروه با رشد 61درصد درآمد در مهرماه، فروش 38همتی را به ثبت رساند. با وجود آن که سطح درآمدها در این صنعت بالاست، اما باید توجه داشت که رشد شدید نرخ گاز و برق این صنعت در کنار رشد شدید هزینه‌های مستقیم می‌تواند سود گروه را با تغییرات زیادی همراه کند. فاسمین و فایرا گزینه‌های خوب این گروه هستند.
رکود پتروشیمی‌ها در سایه محدودیت‌ها
سطح درآمد پتروشیمی‌ها درحالی طی مهرماه با افزایش تنها 12درصد نسبت به سال قبل مواجه شد، که این صنعت با محدودیت‌هایی همراه بوده است. کاهش نسبی قیمت‌های جهانی سبب شده تا با وجود رشد قیمت دلار سطح نرخ فروش تغییر چندانی نداشته باشد. به‌خصوص آن که مقدار فروش با کاهش چشم‌گیری همراه بوده است. افزایش هزینه‌های انرژی و نرخ خوراک نیز بر این صنعت تاثیرگذار بوده است. در مجموع طی 7ماهه، پتروشیمی‌ها 516همت درآمد ساختند که رشد 37درصدی را نسبت به مدت مشابه سال قبل نشان می‌دهد. با این حال، احتمالا سودآوری شرکت‌های این صنعت در سطح بالایی گزارش نخواهد بود. شیران، شاملا، شگویا و جم پیلن گزینه‌های خوب این صنعت هستند.
رشد اوره‌سازان با محرک قیمت جهانی
5تولیدکننده اوره بورسی، طی مهرماه در مجموع بیش از 15.5همت درآمد ساختند که در مقایسه با مهر سال قبل، رشد 105درصدی داشته است. در مقیاس 7ماهه نیز سطح درآمدها 70درصد بهبود یافته است. محرک اصلی این رشدها عمدتا بالا رفتن میانگین نرخ جهانی اوره نسبت به سال گذشته و افزایش 60درصدی نرخ دلار موثر بر صنعت بوده است. با این حال، همچنان افزایش 2.5برابری نرخ خوراک پتروشیمی‌ها و رشد 2برابری قیمت گاز سوخت خطر بزرگی برای سودآوری این صنعت محسوب می‌شود. گزینه‌های مناسب در این گروه، می‌تواند خراسان و شیراز باشد تا برای بررسی‌های بیشتر مورد توجه تحلیلگران قرار گیرد.
مهر ماه پردرآمد خودروسازان
خودروسازان همواره در موج‌های صعودی بورس عملکرد قابل قبولی از خود نشان داده‌اند. از ابتدای سال تا پایان مهر ماه امسال، خودروسازان بورسی بازدهی 18درصد نصیب سهامداران خود کردند. این در حالی است که طی همین مدت شاخص کل بورس تهران رشد 13.6درصد را تجربه کرده است. در هفتمین ماه سال جاری فروش خودروسازان به‌میزان 61هزار و 297میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با مهر ماه سال قبل 32درصد بهبود یافته است. مقایسه فروش مهر ماه شرکت‌های خودروساز بازار سرمایه نسبت به میانگین سال جاری حکایت از بهبود 21درصدی درآمد این صنعت در مهر ماه دارد. با این حال فروش مهر ماه این صنعت در مقایسه با شهریور امسال 17درصد کاهش نشان می‌دهد. از ابتدای سال 1404 تا پایان مهر ماه، مجموع درآمد خودروسازان بازار سرمایه به میزان 353هزار‌میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با هفت ماهه نخست 1403 افزایش 36درصدی داشته است. در میان شش شرکت تولیدکننده خودرو بازار سهام، «ناما» بیشترین میزان رشد درآمدی را در سال جاری تجربه کرده است. این شرکت طی هفت ماه نخست امسال توانست فروش 816میلیارد تومانی به ثبت رساند که در مقایسه با مدت مشابه 150درصد بهبود یافته است.
دارویی‌ها بر مدار درآمدزایی
ارزیابی عملکرد شرکت‌های دارویی بازار سهام نشان می‌دهد که این صنعت در هفت ماه نخست سال جاری توانست بازدهی 15درصد نصیب سهامداران خود کند و با این اوصاف 1.4درصد عملکرد بهتر نسبت به شاخص کل به ثبت رساند. فروش مهر ماه دارویی‌ها به میزان 18هزار و 442میلیارد تومان به ثبت رسید که نسبت به مهر ماه سال قبل 71درصد جهش یافته است. علاوه بر این مقایسه درآمد مهر ماه صنعت دارو نسبت به میانگین درامدی سال جاری حکایت از بهبود 30درصدی فروش دارد. درآمد شرکت‌های داروساز در مهر ماه باتوجه به شروع فصل پیک تقاضای محصولات حتی نسبت به شهریور نیز بهتر بود و فروش این صنعت 19درصد از شهریور ماه افزایش یافت. مجموع فروش شرکت‌های دارویی از ابتدای سال به میزان 99هزار و 526میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با هفت ماه نخست 1403، 47درصد بهبود یافته است. از میان 37 نماد فعال در گروه داروی بورسی، شرکت «دلقما» بیشترین میزان رشد درآمدی را در سال جاری به ثبت رساند. مجموع درآمد هفت ماهه این شرکت یک‌هزار و 318میلیارد تومان به ثبت رسید که نسبت به هفت ماه مشابه سال گذشته 156درصد افزایش یافته است.
فزونی هزینه‌بر درآمد گروه لاستیک
تایرسازان به‌رغم وضعیت بسیار خوب در سال گذشته، طی هفت ماهه امسال آنچنان قوی ظاهر نشدند. عدم تطابق نرخ فروش محصولات این صنعت با هزینه‌ها موجب شد تا شرکت‌های تایرساز با نزول قابل‌توجه سودآوری همراه شوند. جهش نرخ دلار موجب افزایش هزینه تامین ماده‌اولیه این صنعت شده است. از آنجا که نرخ‌گذاری در گروه تایر بورس تهران به‌صورت دستوری صورت می‌گیرد، افزایش هزینه ناشی از رشد نرخ ارز در قیمت محصولات سرشکن نمی‌شود. از ابتدای سال تا پایان مهر ماه 1404، بازدهی نمادهای لاستیک و پلاستیک به میزان 8درصد بوده است که در قیاس با شاخص کل بورس 5.6درصد بازدهی کمتری را به ثبت رسانده است.
در هفتمین ماه سال جاری، فروش گروه لاستیک و پلاستیک به میزان 5هزار‌میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با مهر 1403، 28درصد افزایش یافته است. مقایسه درآمد مهر ماه این صنعت با میانگین سال جاری حکایت از بهبود 15درصدی دارد. میزان درآمد تایرسازان در هفتمین ماه سال تقریبا مشابه با شهریور بوده و تنها 2درصد رشد یافته است. از ابتدای سال تا پایان مهر ماه درآمد تولیدکنندگان لاستیک و پلاستیک بازار سرمایه 30هزار و 625میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با هفت ماهه نخست 1403 افزایش 33درصدی داشته است.
سال طلایی شوینده‌ها
در هفت ماهه امسال اتفاقات بسیار خوب برای گروه شوینده بورس تهران رقم خورد. درآمد و به تبع سودآوری این صنعت تحت‌تاثیر مجوزهای افزایش نرخ، رشد شگفت‌انگیزی داشت. همین امر موجب شد تا شرکت‌های شوینده در 7ماهه امسال 37درصد بازدهی نصیب سهامداران خود کنند که 23درصد بیش از بازدهی شاخص کل بازار سرمایه است. در هفتمین ماه سال میزان درآمد تولیدکنندگان شوینده بورسی، 5هزار و 933میلیارد تومان بوده که در مقایسه با مهر 1403 افزایش 85درصد تجربه کرده است. مقایسه فروش مهر ماه این صنعت با میانگین سال جاری حکایت از بهبود 31درصدی دارد. فروش مهر ماه شرکت‌های پاک‌کننده بورسی 5درصد از درآمد شهریور این صنعت نیز بالاتر بوده است. از ابتدای سال جاری تا پایان هفتمین ماه سال، درآمد تولیدکنندگان محصولات شوینده 31هزار و 811میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با هفت ماهه نخست 1403، 85درصد افزایش تجربه کرده است. در میان هفت تولیدکننده بورسی گروه شوینده، «پاکشو» بیشترین میزان جهش درآمدی را در سال جاری به ثبت رسانده است. درآمد امسال این شرکت 11هزار و 631میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با دوره مشابه سال گذشته 114درصد رشد یافته است.
رکود درآمد کاشی‌سازان
تولیدکنندگان کاشی‌سرامیک بازار سهام در سال جاری عملکرد خوبی نداشتند. بازدهی این صنعت در هفت ماه نخست امسال به میزان 5درصد به ثبت رسید که نسبت به رشد شاخص کل 8.6درصد کمتر بوده است. در هفتمین ماه سال جاری درآمد فروش تولیدکنندگان کاشی بازار سهام 992میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با مهر 1403، 47درصد افزایش یافته است. فروش هفتمین ماه کاشی‌سازان 18درصد از میانگین درآمد سال جاری این صنعت بالاتر بود. با این حال فروش مهر ماه این صنعت 15درصد از شهریور کمتر بود چرا که فصل پیک تقاضای محصولات کاشی گذشته است. از ابتدای سال جاری تا پایان مهر ماه، مجموع درآمد گروه کاشی بازار سرمایه 5هزار و 899میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با هفت ماهه ابتدای سال گذشته 42درصد بهبود یافته است. از میان شش نماد تولیدکننده محصولات کاشی بازار سهام، «کپارس» با ثبت فروش 1هزار و 103میلیارد تومان، درآمد خود را 80درصد نسبت به هفت ماهه ابتدای 1403 افزایش داد.
بازدهی مطلوب خرده‌فروشان بورسی
گروه خرده‌فروشی بازار سهام در هفت ماه نخست امسال 40درصد بازدهی نصیب سهامداران خود کرد. این میزان بازدهی یکی از بیشترین بازدهی‌ها در میان گروه‌های بورسی است. شرکت‌های خرده‌فروشی با کسب بازدهی 40درصدی، بیش از 26درصد عملکرد بهتری نسبت به نماگر اصلی بازار سهام به ثبت رساندند. فروش مهر ماه صنعت خرده‌فروشی به میزان 22هزار و 986میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با مهر 1403، 76درصد جهش یافته است. مقایسه درآمد مهر ماه گروه خرده‌فروشی با میانگین سال جاری حکایت از بهبود 17درصد درآمد این گروه دارد.
با این حال درآمد مهر ماه گروه خرده‌فروشی در قیاس با شهریور ماه تنها 1درصد افزایش داشته است. از ابتدای سال جاری تا پایان مهر ماه میزان درآمد گروه خرده‌فروشی بازار سرمایه 138هزار‌میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با هفت ماه نخست 1403، 74درصد جهش یافته است. از میان سه شرکت فعال در گروه خرده‌فروشی بورسی، شرکت «پخش» بالاترین میزان جهش درآمد در هفت ماهه امسال را تجربه کرد. این شرکت در سال جاری 25هزار و 546میلیارد تومان فروش به ثبت رساند که نسبت به هفت ماه نخست 1403، 83درصد رشد داشته است.
هفت ماه درخشان صنعت قندوشکر
گروه قندوشکر بازار سهام از ابتدای سال 16درصد بازدهی به ثبت رساند. این در حالی است که در همین مدت شاخص کل بورس تهران رشد 13.6درصد داشته است.
در هفتمین ماه سال درآمد قندوشکری‌ها به میزان 2هزار و 832میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با هفت ماه نخست 1403، 33درصد افزایش تجربه کرده است. مقایسه فروش مهر ماه این صنعت با میانگین سال جاری حکایت از رشد 65درصد درآمد گروه قندوشکر در هفتمین ماه سال دارد. علاوه بر این میزان درآمد شرکت‌های قندوشکری در مهر ماه امسال نسبت به شهریور نیز افزایش قابل‌توجهی به ثبت رسانده و 92درصد جهش تجربه کرده است. از ابتدای سال جاری تا پایان مهر ماه، مجموع درآمد قندوشکری‌ها به‌میزان 11هزار و 984میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با هفت ماه نخست سال گذشته 69درصد بهبود یافته است. در سال جاری بهترین عملکرد را شرکت «قنیشا» به نمایش گذاشته است. این شرکت در هفت ماهه امسال 374میلیارد تومان درآمد شناسایی کرده است که در قیاس با هفت ماه ابتدای سال گذشته 174درصد افزایش یافته است.
مهر تلخ آشامیدنی‌ها
شرکت‌های تولیدکننده محصولات آشامیدنی بورس تهران، در تابستان امسال عملکرد بسیار خوبی به ثبت رساندند. این گروه در سه‌ماهه دوم سال باتوجه به افزایش تقاضای محصولاتشان با جهش درآمدی بسیار خوبی همراه شدند. همین موضوع موجب شد تا بازدهی گروه آشامیدنی نسبت به کلیت بازار مطلوب بوده است.
در هفت ماهه امسال بازدهی این گروه 36درصد به ثبت رسید که 22درصد از شاخص‌کل بورس بازدهی بهتری محسوب می‌شود. در هفتمین ماه سال میزان درآمد آشامیدنی‌ها 961میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با مهر ماه 1403، افزایش 49درصد تجربه کرده است. با این حال مقایسه فروش این گروه با میانگین سالانه نشان از نزول 25درصدی درآمد مهر ماه دارد. علاوه بر این درآمد گروه آشامیدنی در مهر ماه امسال 15درصد از شهریور ماه کمتر بوده است. از ابتدای سال تا پایان مهر ماه میزان فروش تولیدکنندگان آشامیدنی بازار سهام، 8هزار و 932میلیارد تومان بوده که در قیاس با هفت ماه ابتدای سال گذشته 57درصد بهبود یافته است. بهترین عملکرد امسال این گروه مختص به شرکت «غدیس» است. این شرکت در هفت ماهه سال جاری 3هزار و 539میلیارد تومان درآمد شناسایی کرد که در مقایسه با مدت مشابه 66درصد جهش یافته است.
