پیش‌بینی بورس فردا دوشنبه ۲۰ بهمن‌ماه ۱۴۰۴/ سایه سنگین مذاکرات ایران و آمریکا بر سر بازار سرمایه

همین الگوی معاملاتی، مسیر پیش روی بازار در روز دوشنبه ۲۰ بهمن ۱۴۰۴ را با ابهام و احتیاط بیشتری همراه کرده و پیش‌بینی بورس فردا را به شدت وابسته به متغیرهای بیرونی کرده است.

غلبه تدریجی عرضه در پایان معاملات امروز

در جریان معاملات امروز، شاخص کل بورس با رشد حدود ۱۰ هزار واحدی در سطح ۴ میلیون و ۱۷۴ هزار واحد متوقف شد، اما همزمان افت شاخص هم‌وزن تصویر متفاوتی از کلیت بازار ارائه داد. منفی شدن شاخص هم‌وزن نشان می‌دهد، بخش بزرگی از نمادهای کوچک و متوسط با فشار فروش مواجه بودند و رشد محدود شاخص کل بیشتر حاصل تحرک چند نماد بزرگ بوده است. همین واگرایی میان شاخص‌ها، نخستین سیگنال احتیاط برای بازار فردا به شمار می‌رود.

خبر مرتبط

مذاکره در سکوت، تهدید در حاشیه/ سلاح جدید آمریکا علیه شرکای تجاری ایران + فیلم

رئیس‌جمهور آمریکا روز ۶ فوریه فرمان اجرایی جدیدی را امضا کرد که بر اساس آن، امکان اعمال «تعرفه‌های ثانویه» بر کشورهایی فراهم می‌شود که به‌طور مستقیم یا غیرمستقیم با ایران مبادلات تجاری دارند.

از سوی دیگر، افزایش حجم معاملات به حدود ۲۹.۶ میلیارد سهم و ثبت ارزش معاملات خرد بیش از ۱۸ هزار میلیارد تومان، اگرچه در ظاهر نشانه تحرک بازار است، اما بررسی دقیق‌تر نشان می‌دهد، این تحرک بیشتر از سمت عرضه شکل گرفته است. برتری سرانه فروش نسبت به سرانه خرید حقیقی‌ها و خروج بیش از 1200 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار، بیانگر آن است که بخشی از فعالان ترجیح داده‌اند در سطوح فعلی، ریسک کمتری بپذیرند.

پیش‌بینی بورس فردا؛ شروع منفی اما با عدم قطعیت بالا

با توجه به فشار فروشی که در نیمه دوم معاملات امروز بر بازار حاکم شد، انتظار می‌رود بورس تهران در شروع معاملات فردا با فضای منفی بازگشایی شود. این فشار فروش به ویژه در نمادهای کوچک و کم‌عمق، می‌تواند از همان دقایق ابتدایی خود را به شکل صف‌های فروش و کاهش قیمت‌ها نشان دهد. تجربه روزهای اخیر نیز نشان داده است که وقتی بازار با چنین الگوی رفتاری بسته می‌شود، احتمال تداوم آن در روز بعد افزایش می‌یابد.

با این حال، پیش‌بینی بورس فردا یک متغیر بسیار مهم و تعیین‌کننده دارد و آن، اخبار و اظهارنظرهای مرتبط با مذاکرات ایران و آمریکا است. بازار سرمایه در شرایط فعلی به شدت نسبت به کوچکترین سیگنال سیاسی واکنش نشان می‌دهد و حتی یک خبر یا اظهارنظر می‌تواند مسیر معاملات را به طور کامل تغییر دهد. به همین دلیل، اگرچه سناریوی پایه برای فردا آغاز منفی معاملات است، اما نمی‌توان احتمال تغییر ناگهانی جهت بازار را به طور کامل نادیده گرفت.

نقش ارزش معاملات و رفتار نمادهای بزرگ

نکته قابل توجه در معاملات امروز، بالا بودن ارزش معاملات بود؛ موضوعی که می‌تواند به روان‌تر شدن دادوستدها کمک کند. این عامل باعث می‌شود حتی در صورت منفی بودن بازار، از قفل شدن گسترده نمادها در صف فروش جلوگیری شود. در چنین شرایطی، انتظار می‌رود بازار فردا نیز با تحرک نسبی همراه باشد و معامله‌گران امکان واکنش سریع‌تری به اخبار و تحولات داشته باشند.

از منظر رفتاری نیز به نظر می‌رسد همانند امروز، فشار فروش در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز کمتر از نمادهای کوچک باشد. شرکت‌های بزرگ معمولا در چنین فضاهایی از حمایت بیشتری برخوردارند و نقدشوندگی بالاتری دارند، در حالی که نمادهای کوچک‌تر، بیشترین آسیب را از فضای احتیاطی بازار می‌بینند و احتمال تشکیل صف‌های فروش در آن‌ها بیشتر است.